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海信电易方达岁丰添利债券型证券投资基金2019年第3季度报告
信息来源:未知   发布时间:2019-11-19

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月

  22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 129.01%,同期业

  胡 稳健收益债券型证券投 2019- - 13 年 新综合债券指数发起式证

  注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”

  为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离

  社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 26 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

  本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  2019 年三季度宏观经济数据逐步走低,体现为工业增加值数据在 7-8 月有所

  走弱,7 月工业增加值同比增长 4.8%,明显低于预期,不过由于之前 6 月工业增加值同比增长 6.3%,大幅超过市场预期,两个月结合在一起看经济还相对平稳;但是 8 月工业增加值同比增长 4.4%,继续低于预期,显示经济增长动能较弱。

  投资方面,2019 年 1-8 月份全国固定资产投资同比增长 5.5%,增速比 1-6 月份

  回落 0.3 个百分点,投资在 7-8 月连续两个月下滑,结构上主要是民间投资连续两个月回落明显。消费方面,7月和8月社会消费品零售总额同比增长分别为7.6%和 7.5%,与工业数据一致,呈现季末大幅上升、季初大幅回落的数据特征,总

  体来看较为平稳。通胀方面,7 月和 8 月 CPI 同比都上涨 2.8%,略超市场预期,

  结构上,主要是食品高于预期,非食品略低于预期,海信电结构分化比较明显,非食品在形成通胀预期方面更为重要,从这个角度来看通胀压力可控。金融数据方面,

  7 月新增社会融资规模数据较差,但 8 月数据较好,不过可能与银行希望在贷款 利率调整之前加速放贷有关,是否具有持续性仍有待观察。结构上,表内实体贷 款中居民中长期贷款持续表现较好。

  性存疑,海外主要央行“鸽派”宽松,全月看债券市场收益率震荡下行,利率债中 长端下行幅度较大。8 月,受全球衰退式宽松、365体育中美贸易摩擦加剧、基本面数据 不及预期等多重利好因素影响,债券市场继续上涨,利率债长端收益率创本轮牛 市新低。9 月,缺少利好刺激,部分机构担心明年专项债提前发行,债券收益率 出现回调。

  本组合在三季度维持了中性偏高的杠杆水平,重点关注信用风险以及组合的 流动性风险,积极根据市场情况进行利率债波段操作;权益仓位方面,保留的股 票仓位旨在承受一定波动的前提下获得长期超过债券的回报。从各类资产的贡献 度来看,信用债和权益资产为组合贡献了较多正收益。

  截至报告期末,本基金份额净值为 1.494 元,本报告期份额净值增长率为

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  注:根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人 员减持股份实施细则》,大股东以外的股东减持所持有的上市公司非公开发行股 份,采取集中竞价交易方式的,在任意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过 公司股份总数的 1%。持有上市公司非公开发行股份的股东,通过集中竞价交易 减持该部分股份的,除遵守前款规定外,自股份解除限售之日起 12 个月内,减 持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%。

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